日期：2025-09-03 23:46:14
持仓最高达100多亿！券商自营重仓股出炉国睿信配，上半年都买了哪些股票？
作者：周楠
A股持续上攻，券商也进入丰收季节。
公开数据显示，今年上半年，A股42家上市券商，合计实现营业收入2518.66亿元、净利润1040.17亿元，分别同比增长11.37%和65.08%。
券商业绩高增，离不开自营盘的贡献。按上述统计口径，上半年，上市券商自营收入总计达到1123.54亿元，增幅超过五成，占比达到四成以上，成为业绩主要增长点。
根据半年报披露，截至上半年末，券商重仓股中，江苏银行(600919.SH)涉及规模最大，华泰证券持有该公司9.23亿股，持股比例5.03%。为第四大股东，按6月底股价计算，持股市值超百亿元。永安期货(600927.SH)、中信建投(601066.SH)也深受券商青睐，分别被财通证券、中信证券持有4.39亿股、3.83亿股。
从券商自营持股风格来看，非银、电子、生物医药等行业最受喜爱。除了股票，券商自营资产还包括债券、基金等金融产品。有上市券商内部人士说：“自营表现和行情关系密切，一般行情好的时候，(券商自营)股的头寸会更多。”
中信证券上半年自营收入超百亿
按照“投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益”计算，上半年，42家上市券商合计实现自营收入1123.54亿元国睿信配，较去年同期增长53.53%。
中信证券是上半年唯一一家自营收入超百亿的券商，达到190.52亿元，该公司当期营收330.39亿元，自营的贡献率占到57%左右。自营收入排名二、三位的是国泰海通、中国银河，上半年该项收入分别为93.52亿元、73.99亿元。另有5家券商上半年自营收入也超过50亿元，分别为申万宏源、中金公司、华泰证券、国信证券、广发证券。
整体来看，上半年，共有25家上市券商自营收入超10亿元，占到上市券商总数的近六成。
从自营收入增幅看，一批大中型券商表现突出。其中，长江证券自营收入14.79亿元，同比大增668.35%；国联民生、华西证券自营收入20.97亿元、5.87亿元，增幅分别为458.78%和245.07%。此外，浙商证券同期的自营收入，也同比增长146.38%，达到14.16 亿元。
上半年自营收入增幅超六成的，还有国泰海通、东方证券、国金证券、中金公司等多家。
与之相对，部分券商自营收入出现下滑。财通证券上半年增利不增收，自营收入也出现下滑。 中报显示，上半年，该公司实现营业收入29.59亿元，同比下降2.19%；净利润10.83亿元，同比增长16.85%，其中证券自营业务实现收入2.42亿元，同比下降39.73%，是主营业务中收入降幅最大的。
券商重仓股名单揭晓
中报披露收官，券商最新重仓股及持股变动情况也随之揭晓。
据Wind数据国睿信配，从个股持仓规模来看，截至6月底，江苏银行、永安期货、中信建投成为券商前三大重仓股，持仓数量分别达到9.23亿股、4.39亿股和3.83亿股，持仓市值分别为110.26亿元、65.07亿元和92.08亿元。
紧随其后的中国石化(600028.SH)、上海莱士(002252.SZ)、誉衡药业(002437.SZ)，也是券商重仓对象。截至6月底，国信证券持有中国石化2.35亿股，持仓市值达13.28亿元，为第十大股东；中信证券持有上海莱士1.25亿股，持仓市值8.58亿元，为第八大股东；国泰海通持有誉衡药业1.09亿股，持仓市值3.1亿元，为第二大股东。
持股变动上，二季度，国信证券减持中国石化约76.09万股，中信证券减持上海莱士58.42万股。
同期，券商还大量持有东吴证券、内蒙华电、节能风电、恒逸石化等个股，持仓市值均超过4亿元。
券商重仓股的调仓动向也备受关注。上述统计显示，二季度，四川成渝(601107.SH)、宏创控股(002379.SZ)、云天化(600096.SH)等个股获券商大幅加仓，单季持股数量分别增加了989万股、575.76万股和500万股。
其中，3月底，国联民生证券持有四川成渝653.56万股，成为该公司新进前十大股东，位列第五；到了6月底，国联民生的持股数量增至1642.56万股，持仓数量增加989万股，增幅高达151.33%。宏创控股、云天化则分别在二季度获中金公司、国投证券加仓。
此外，二季度，内蒙华电(600863.SH)、伊之密(300415.SZ)、华达科技(603358.SH)等，均是券商大幅加仓的个股，持仓数量增加均超300万股。
部分个股的前十大股东名单中，出现多家券商的身影。截至上半年末，内蒙华电的第四大、第五大股东分别为东方证券和东兴证券，持股数量分别为7912.45万股、5654.98万股。其中，东兴证券是该公司新进前十大股东，东方证券则在2024年一季度跻身前十大股东。
与之相对应，二季度亦有个股被券商大幅减仓，皇氏集团、上海机电、东北证券是被减仓数量最多的3只个股。
部分风险股遭大幅减仓
一些遭遇监管处罚的个股，券商股东纷纷斩仓离场。
公开披露显示，一季度末，东方证券持有皇氏集团(002329.SZ)4102.92万股，至6月底持股数量仅剩2702.92万股，减少1400万股，降幅超34%，是该公司第二大股东。
皇氏集团此前一直备受券商青睐。2022年至今，联储证券、银河证券、东方证券相继出现在该公司前十大股东名单中，高峰时期，前十大股东中券商一度占据4席，不乏中信证券等龙头。
披露显示，2021年二季度，联储证券成为皇氏集团新进前十大股东，位列第三，至当年6月底持股数量3349.98万股，持股比例4%；2022年三季度，中信证券、广发证券也进入该公司前十大股东之列，持股数量分别达到400.4万股、352.4万股，持股比例0.48%和0.42%，位列第七、第八大股东。
不过，在2022年四季度，中信证券、广发证券退出了该公司前十大股东行列。2023年三季度开始，联储证券也逐渐减仓，并在去年二季度退出该公司前十大股东。
今年3月底，因涉嫌信息披露违法违规，皇氏集团被证监会立案调查，6月中旬再领证监局罚单。最终，该公司及5名相关责任人合计被罚款1050万元。
另据记者梳理，今年二季度，遭遇券商大幅减仓的个股还有新钢股份(600782.SH)、盈方微(000670.SZ)、平煤股份(601666.SH)等国睿信配，单季的券商持仓数量均减少逾200万股。
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